手机站
头条
一点
搜狐
微博
手机站
头条
一点
搜狐
微博
从新华联、协信地产、绿城中国、招商蛇口到如今的泰禾集团，2020年，多家房企先后引入战略投资以增强流动性，缓解偿债压力。从高周转到降负债，现金为王的道理再次被印证。
泰禾“白衣骑士”浮出水面
泰禾缺钱，已是众所周知的事。泰禾回复深交所问询函的公告显示，公司2020年内到期债务为555.11亿元，截至2020年7月7日已到期未付债务为270.65亿元。更不乐观的是，555.11亿元的到期债务中，银行贷款占比仅有12.35%，而非银行贷款占比高达72.98%。
为了解决流动性危机，2020年5月，泰禾开始寻找“战投”，从华润、金茂到厦门建发、厦门国贸，一次次的谣传后，最终浮出水面的是万科。
公告披露，泰禾投资、泰禾集团实际控制人黄其森先生与海南万益管理服务有限公司于2020年7月30日签署了《股份转让框架协议》，泰禾投资拟将其持有的泰禾集团19.9%股份转让给海南万益，转让价格为每股人民币4.9元，对应总对价约为人民币24.3亿元。成立于2020年5月29日的海南万益，是万科100%持股的全资子公司。
根据泰禾集团目前的股权结构，第一大股东为泰禾投资，持股48.97%，实际控制人为黄其森；第二大股东叶荔，持股12.05%，为黄其森的妻子，亦是泰禾投资的一致行动人。这也意味着，若交易成功，万科仅用24.3亿元的成本就获得了泰禾两成的股份，并跻身为第二大股东。
股权转让仍存不确定性
“这是万科向行业伙伴伸出积极援手的投资行为，我们希望协助泰禾走出困境，逐步恢复其正常经营秩序。但此次股权转让能否最终达成取决于相关先决条件能否满足，仍然存在不确定性。”万科方面向记者表示。
万科口中的先决条件，是指公告中约定泰禾在9月30日前必须满足的内容。其中最重要的两项是：第一，泰禾集团需制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持泰禾恢复正常生产和可持续经营，并且该债务重组方案能得到泰禾与万科的一致认可。第二，万科要对泰禾集团和泰禾投资完成法律、财务、业务等尽职调查，且各方已就尽职调查中所发现问题的解决方案及拟议交易的方案达成一致，不存在影响拟议交易的重大问题。同时，泰禾集团和泰禾投资的资产、债务及业务等不存在影响公司持续经营的重大问题或重大不利变化。
同时，双方也在公告中声明，万科不对泰禾投资、泰禾集团及黄其森的经营及债务等承担任何责任，亦无任何责任为前述相关各方提供任何增信措施或财务资助。
“换句话说，万科不对泰禾的债务解决兜底，泰禾还是得自行解决债务问题。”地产分析师严跃进分析，一向以稳健著称的万科，过往很少出现在大中型房企的股权转让中。此次入局泰禾，属于成本可控、潜在收益较高的一次收购行为。“当然，有了万科持股为其背书，泰禾的企业资信等级有望提升，这对于后续加快债务问题的处置有积极作用。”他表示。
房企今年偏爱“战投”
2020年的新冠肺炎疫情，对房企来说是一次不小的冲击。据克而瑞地产研究显示，2020年是房企债券到期的高峰期，95家房企年内到期债券总额超过5000亿元，较2019年上涨45%。
为了增强流动性、缓解偿债压力，引入“战投”正成为房企的共同选择。4月，协信地产引入新加坡城市发展有限公司，后者以43.9亿元的代价成为协信地产的第一大股东。绿城中国引入新湖中宝，新湖中宝持股约12.95%，成为绿城的第三大股东。5月，新华联发布公告，委托中金公司为独家财务顾问，拟在新华联控股或下属子公司层面引入战略投资者。6月，招商蛇口定增35亿元引入中国平安成为其战略投资者。就连万科自身，不久前也刚宣布，为三年前收购的广信资产包引入7家“战投”。
“疫情冲击下，房企引入战略投资者来改善企业资金状况值得肯定。”严跃进评价，通过股权融资获取低成本资金，有利于房企渡过眼下的艰难时期。
| |
1. 凡本网注明“来源：中国生活消费网” 的所有作品，版权均属于中国生活消费网。如转载，须注明“来源：中国生活消费网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
2. 凡本网注明 “来源：XXX（非中国生活消费网）” 的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3. 任何单位或个人认为中国生活消费网的内容可能涉嫌侵犯其合法权益，应及时向中国生活消费网书面反馈，并提供相关证明材料和理由，本网站在收到上述文件并审核后，会采取相应措施。
4. 中国生活消费网对于任何包含、经由链接、下载或其它途径所获得的有关本网站的任何内 容、信息或广告，不声明或保证其正确性或可靠性。用户自行承担使用本网站的风险。
5. 基于技术和不可预见的原因而导致的服务中断，或者因用户的非法操作而造成的损失，中国生活消费网不负责任。
6. 如因版权和其它问题需要同本网联系的，请在文章刊发后30日内进行。联系邮箱：zgshxfw@126.com 手机：13910910492（含微信）QQ：1176602562
时隔一个月，北京土地交易市场再次开闸。7月14日下午，北京迎来3宗不限价地块集中出让，分别位于通州区、门头沟区和房山区。其中，门头沟区新城04街区MC00-0004-6022地块R2二类居住用地，最终由佳兆业以12.6亿元竞得，溢价率8.15%，楼面价约31439元/平方米。北京商报记者了解到，若上述住宅项目落地，也是佳兆业继七年前CBD商办项目后，在北京的首个纯住宅项目。 在此之前，佳兆业在北京并未涉猎住宅项目。2013年，佳兆业以代建代管方式打造出... [阅读]
身陷财务危机的泰禾集团近日在回复深交所年报问询函中，披露了公司最新债务情况：截至7月7日，泰禾集团逾期未还债务金额为270.65亿元，占泰禾集团最近一年经审计归母资产137.38%；同时，2020年年内到期债务为555.11亿元。《经济参考报》记者查阅泰禾集团最近两年年报数据，该公司2018年、2019年资产负债率连续下调。 记者调研发现，部分以高杠杆撬动规模扩张的上市房企，其权益大幅增加，导致净负债率降低。这些看似“权益”的背... [阅读]
纵观上半年土地市场，虽然一季度受新冠肺炎疫情影响，房企拿地谨慎，但在二季度供需两旺的情况下，房企也开启了“抢地”模式。而从拿地销售比回升的数据可以看出，第二阵营房企对于规模增长更为急迫，反而是第一阵营房企拿地较为保守。 从目前来看，疫情对房企的资金影响虽大，但在降准降息等政策作用下，房企资金面仍然宽松。而在多个城市大举供地之下，上半年50大城市的土地出让金超过2.29万亿，其中，有4个城市超千亿。业内看来，未来土地供... [阅读]
中国奥园等引领港股内房股走强。截至当日收盘，中国奥园报9.58港元/股，涨幅10.88%；合富辉煌上涨12.42%，报1.72港元/股。 记者注意到，中金发表报告表示，预计内地房地产下半年行业基本面稳中向好，政策面延续平稳温和窗口，加上板块估值及仓位处于历史底部，该行看好下半年内房股配置，建议投资者遵循以下三条主线选股：土地储备具有规模且增长具质量的大型龙头企业、业务有特色且增长有韧性的区域龙头企业以及物管内涵价值突出的房企。 中金表示，4月以来楼市复工复... [阅读]
